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Margin of Safety Fund (USD) (part P)
Rapport mensuel Margin of Safety Fund (USD) (décembre 2011)
(9
pages)
Point annuel sur les principales sociétés (2010)
(7
pages)
La lettre annuelle 2011 de Pastel & Associés
(6
pages)
Prospectus simplifié Margin of Safety Fund (9 pages)
Performances depuis la création du fonds
|
Margin of Safety
Fund (USD) (part P) |
MSCI World (USD) dividendes réinvestis |
MSCI World (USD) hors dividendes |
|
|---|---|---|---|
| Performances cumulées* | 254,1% | 75,3% | 27,2% |
|
Taux de rentabilité annualisé* |
9,5% | 4,1% | 1,7% |
* Performances cumulées et taux de rentabilité annualisé du
02/02/1998
au
27/01/2012 (depuis la date de création de Margin of Safety Fund
(USD)(part P) jusqu'au jour de la dernière valeur liquidative du mois précédent)
Performances annuelles
|
Margin of Safety Fund (USD) (part P) |
MSCI World (USD) dividendes réinvestis |
MSCI World (USD) hors dividendes |
|
|---|---|---|---|
| 1998* | 2,5% | 21,4% | 17,4% |
| 1999 | 42,0% | 25,3% | 23,6% |
| 2000 | 15,1% | -12,9% | -14,0% |
| 2001 | 5,7% | -16,5% | -17,8% |
| 2002 | -13,4% | -19,5% | -21,1% |
| 2003 | 43,8% | 33,8% | 30,8% |
| 2004 | 23,9% | 15,2% | 12,8% |
| 2005 | 5,3% | 10,0% | 7,6% |
| 2006 | 20,9% | 20,7% | 18,0% |
| 2007 | -4,0% | 9,6% | 7,1% |
| 2008 | -40,1% | -42,7% | -44,3% |
| 2009 | 69,9% | 35,6% | 31,6% |
| 2010 | 16,2% | 12,3% | 9,6% |
| 2011 | -19,7% | -5% | -7,6% |
| 2012** | 11,6% | 5,5% | 5,4% |
* Création de Margin of Safety Fund (USD)(part
P) le 2 février 1998
**
Du 30/12/2011
au
27/01/2012
informations générales
Prospectus simplifié Margin of Safety Fund (9 pages)
Valeur liquidative au
27/01/2012
:
3541 USD - 2696,46 EUR
Code ISIN
(part P)
:
LU0152377916
Forme juridique :
SICAV de droit luxembourgeois
Catégorie :
Actions internationales
Création de la SICAV :
2 février 1998
Création de la part P :
2 février 1998
Commercialisation en France :
11 mai 2007 (autorisation AMF)
Fréquence de valorisation :
Hebdomadaire
Devise de cotation :
USD
Souscription minimale :
1500 USD ou 1500 EUR
Détention recommandée :
Supérieure à 5 ans
Dépositaire :
CACEIS Bank Luxembourg
Centralisateur :
CACEIS Bank France
Orientation de gestion
Margin of Safety Fund est un fonds actions internationales investi principalement sur les marchés d'Amérique du Nord, du Royaume-Uni et de la Zone euro.
Géré selon la méthodologie d'investissement élaborée et développée par Pastel & Associés, le fonds est composé d’un nombre réduit d'entreprises cotées, sélectionnées à partir d'une analyse approfondie de leur valeur économique et des perspectives de retour sur investissement qu’elles offrent à long terme. En revanche, la volatilité absolue et relative de la valeur boursière des portefeuilles n'est ni suivie, ni contrôlée. Dans ces conditions, la performance des portefeuilles peut connaître des décalages durables, à la hausse comme à la baisse, par rapport à celle des principaux indices de marchés ou d'univers représentatifs de gérants.
Purement fondamental, le processus d’investissement est appliqué à chacune des sociétés entrées en portefeuille avec un double objectif de retour sur investissement élevé à long terme et de minimisation du risque de perte durable en capital.
Margin of Safety Fund fait l’objet d’une gestion pragmatique de l'exposition au risque de change "non dollar" avec un objectif de performance en dollar.
Avertissement :
Les performances des fonds gérés par Pastel & Associés peuvent diverger
significativement et durablement, à la hausse comme à la baisse, de celles des indices de marché,
fournies ici à titre purement indicatif. En effet, totalement indépendante de la composition des
indices de marché, la méthodologie d'investissement mise en œuvre par Pastel & Associés obéit à
une logique de prises de participations dans un nombre réduit d'entreprises cotées, sélectionnées à
partir d'une analyse approfondie de leur valeur économique et du retour sur investissement qu'elles
offrent à long terme.
L'investisseur, en particulier en fonction de son point d'entrée,
peut aussi connaître des phases, plus ou moins longues, de moins values latentes significatives.
Dans ces conditions, il peut être judicieux, selon le degré d'aversion de chacun à la volatilité
boursière, de répartir son investissement en plusieurs souscriptions. Les investisseurs doivent être
conscients que le risque de perte en capital ne peut être exclu.
Les performances passées
ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Avant toute souscription, les investisseurs doivent prendre connaissance des documents
réglementaires en vigueur et en particulier du prospectus simplifié de l'OPCVM dans
lequel est détaillé le profil de risque.
Performances : source Pastel & Associés.